无缝管经久好用

 一、调研分享：山西某大型焦化企业
  (一)企业生产经营概况：大型焦化企业，年产能660万吨
  本次调研的 家企业在山西乃至全国都非常有定价权，这家企业的价格在全国领先，所生产的焦炭品质较高，如果这家企业报出的价格开始下跌，基本就预示着行业价格进入下跌通道。这家企业是全国 的独立焦化企业之一，年化产能660万吨左右。
  (二)产能产量的变化、开工率、产能置换与新增、环保限产带来的影响
  1)开工率与产能产量
  企业基本处于满产状态，目前开工率为90%左右，处在比较高的水平。产量约为660万吨，主要销往以唐山为代表的河北地区。
  2)环保限产带来的影响
  去年这个时期限产基本在20%-30%，今年限产就在10%左右，今年明显比去年有松动。
  3)产能置换与新增
  企业六百六十万吨的产能中，有一半以上的的产能基本上都是4.3米以下的焦炉，后期是全部需要更新换代的。
  从两个维度来看产能的置换与更新。从时间维度来看，主要的问题在于4.3米以下的焦炉的出清时间?我们了解到如果企业达到了清洁能源或者有清洁能源的指标，就可以在五年内进行改造完成。如果是没有指标的就必须要在两年内完成。企业目前受到产能产能置换带来的产量影响较小。
  从置换的维度来看，企业希望把4.3米焦炉的产能置换到另外一个区域，等到企业把新厂区建成后，就可以对老设备进行关停、拆除，整体对产量影响不大。
  (三)焦化行业并购诉求越来越大，或成后期大趋势
  目前山西地区的产能置换基本是等量置换，少部分是减量置换。如果完成时间较早，可以进行等量置换，如果完成时间较晚，就可能要求是5：4的减量置换，时间上没有明确界限。关于焦化企业并购的诉求与趋势，目前焦化企业的分散度较高，从企业自身维度来看，要么就是做大并购其他企业，要么就是赚一笔钱之后退出。
  我们和产业内人士交流后发现，大家对目前高利润比较担忧。大家普遍认知是利润合理区间为每吨200-300元。在目前高利润的情况下，如果行业没有出清，稳定性是比较弱的。焦化行业的民企占比较高，大家很难通过一起限产的方式来价格，一些民营企业对于长期运行的预期也比较低，因此行业容易出现各种乱象。
  (四)库存及运输情况
  企业库存目前为几万吨的水平，库存较低，基本是几天的水平。由于环保的影响，今年在厂内堆积库存会有额外的环保成本，因此现在焦企倾向于将库存堆放在港口或者多发货给下游钢厂，这是导致焦化库存发生结构性变化的核心因素。企业的焦煤库存有10天左右，以往同期是一周左右。今年存更多库存主要是为了防止冬天的下雪导致焦煤出现短缺，但多增的量不算大。运输方面，企业有650节自备车皮，基本能满足企业发货的总需求，这也是企业的一个核心竞争力。
  (五)价格与利润以及未来的价格调整
  近期主要是高硫的焦煤和焦炭下跌，焦炭中主要是高品质焦炭下跌较少。A企业主要生产高品质焦炭，价格目前下跌了一轮，预计后期还有两轮下跌。从其他地区来看，目前河北省已经开始第三轮提降，说明山西整体滞后于其他省份。但如果高品质焦炭开始下跌，也就意味整个行业的风险开传导。
  目前企业的吨钢毛利为600元左右，高的时候能到700-800元。企业目前认为毛利处于较高水平，后期有一定让利空间。关于具体的让利空间，首先从上游的原材料角度来看，焦煤价格相对比较坚挺，一旦钢铁利润压缩会导致焦炭利润压缩，那么核心的底部就在于焦煤的价格。企业目前对焦煤现货价格看好，认为目前较难受到黑色产业链传导的影响。

据了解，今年我国经济将持续稳步增长，各投资项目将陆续上马，尤其是城镇化建设的进一步推进，工业用钢管的下游行业石油、化工、天然气、电力、煤炭和房地产等也会处于增长态势。今年值得关注的还有页岩气的开发、西气东输以及全球管道行业的需求增长，以及 重点发展的节能环保产业、新能源产业、高端装备制造业等产业。以上产业将直接拉动钢管行业需求的增长。
  据 统计局统计显示，去年我国钢管产量累计7595.1万吨，同比增长11.16%，其中焊管产量累计4775.4万吨，同比增长12.6%;无缝管产量累计2819.7万吨，同比增长8.8%。
  今年我国钢管市场需求约为7800万吨左右，增速或为3%，其中无缝管需求量约2900万吨，焊管需求量约4900万吨。我国钢管出口量总量预计为920万吨，出口增速约为4%。
  从整体来看，我国钢管行业的需求仍在增长，但钢管行业自身存在的产能过剩、同质化、产品质量等方面的问题还有待解决。
  产能过剩亟需化解。我国钢管产业相对于其它钢铁品种集中度较低，生产企业多为民营企业，且小、多、散。例如我国无缝管产量排在前10位的企业产量之和，占全国无缝管总产量的比例小于40%;焊管产量排在前10位的企业产量之和，占全国焊管总产量的比例小于20%。尽管我国钢管行业的产能利用率处在合理区间的下限，但行业表现与国际市场存在很大差异。考虑到我国钢管行业的供需情况，估计至少要淘汰年500万吨以上的过剩产能。
  防范同质化现象扩散。钢管产品的同质化起始于低端产品，并逐渐蔓延到高端产品，例如无缝管。国内有30多条连轧管生产线的产品定位于油井管、高压锅炉管、管线管等中产品，相当一部分的精密轧管机、三辊轧管机的产品也是如此。焊管业也有类似情况：国内有25条直缝埋弧焊管生产线产品定位于高端产品。产品同质化向高端产品扩展，导致高附加值产品贬值。不仅如此，同质化现象已经从产品扩散到产能布局、技术研发等方面。例如2011年以来，在新疆布局的焊管企业就有10多家，年产能达到200万吨;在技术研发上，也集中涌向X80级管线管。