废铁类公司欢迎您

春节归来后的 个交易日，黑色系期货多数上涨。铁矿石更是气势如虹，尽管夜盘开盘后略有下跌，但日间盘大涨7.95%，封住涨停，并创出23个月以来新高。

淡水河谷溃坝事故的遗留问题仍在发酵。2月6日，淡水河谷宣布，由于Brucutu矿区生产暂时性关停，公司针对部分铁矿石及球团相关销售合同已宣布因不可抗力而无法履行。在早前的声明中，淡水河谷已表示，公司将坚定不移地停止19座大坝的运营（其中9个尾矿坝已完全停止运营）。相关决定每年将影响到4000万吨的铁矿石。

太平洋证券分析称，暂停的Brucutu矿山可能导致约3000万吨铁矿石的年产量损失，这还不包含在此前计划中的4000万吨减产措施。也就是说，理论上淡水河谷在铁矿石上的减量将可能达到3000至7000万吨。

而2017年全球铁矿石产量21.62亿吨，这一事件造成的减量将占全球产量的（以中值5000万吨计算占2.32%）1.4%至3.24%。

春节期间，这种影响已经在国际铁矿石市场有所反映。

截至上周末，我的钢铁网62%澳粉价格指数报91.5美元/吨，较2月4日上涨5.7%。而新加坡铁矿石掉期也经历了一个难忘的农历新年，3月合约的结算价自2月1日的84.5美元一路拉涨至8日的92美元，涨幅8.2%。从1月28日至2月8日，65%巴西粉矿远期现货指数更是从92.30涨至105.50，涨幅达到14%。

◎A股：沪指收报2653.90点，涨1.36%，成交额1373亿；深成指收报7919.05点，涨3.06%，成交额1826亿；创业板收报1316.10点，涨3.53%，成交额533亿。

宏观信息

◎综合近30家机构预测中值显示，1月新增贷款料升至29705亿元，环比劲增近三倍，略高于去年同期水平；社会融资规模增量亦料创出天量规模达3.3万亿元，宽信用政策效果逐步显现；M2增速则继续低位运行，较上月8.1%微幅上升0.1个百分点。

◎百名经济学家信心调查报告：预期2019年我国经济增长速度为6.30%，就业形势基本稳定，物价温和上涨，经济运行将继续保持在合理区间。

◎ 外汇管理局数据显示，1月中国外汇储备30879.2亿美元，高于预期的30800亿美元。中国1月外汇储备环比增加152亿美元，为连续三个月增加。

行情预判：节后库存上升低于去年同期，基本符合市场预期。从地产土地库存情况看，节后地产需求尚有保障。同时铁矿因巴西矿难继续升级，周一涨停，成本上升推动成材走强，目前节后需求尚未证伪前，钢价将继续走强。需要关注的风险点在于本周14-15日中美经贸高级别磋商在京举行，连续上涨后，需要谨防中美贸易摩擦升级，影响市场情绪由盛转衰对利空盘面。由于铁矿上涨对钢价的推动，看多钢价目标位置从之前的3800上调至4000，多单可持续持有。前期的螺纹5-10合约正套，建议进场区间150-170，目前价差260，目标价差350；以及卷螺倒挂扩大套利，建议进场区间-50—-100，目前价差-106，目标价差-200。

春节期间巴西铁矿(624, -21.00, -3.26%)石减产事件持续发酵，炼钢成本增加将推升钢价，但年后行情主导因素还是在需求端，当前库存总量和基建资金到位仍是多空对决的关键，行情趋势是延续还是转向还需节后开工验证，可以尝试逢高做空的操作。

RB1905合约建议在3840-3880区间做空，有效突破3900止损；HC1905合约建议在3720-3760区间做空，有效突破3780止损。